原名伏虎洞,因洞口正对着伏虎峰而得名。后因道家礼拜北斗元君,而改今名。位于观音洞左侧。洞内有凌霄殿。洞口高大宽敞,洞内光线充足,冬暖夏凉,为雁荡山诸洞所不及洞内还有“青石卧龙”、“金鸟玉兔”、“倒挂青蛙”等景致。
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