[游记]中南财经政法大学毕业营业部分析师日记日日更新

7.1的眺望

事关南宁糖业，但又不仅仅事关南宁糖业．2008年2月20日,南宁糖业起诉QFII马丁居里投资管理有限公司,这是国内A股市场第一例针对QFII短线交易的诉讼。诉讼事由是,QFII短线交易违规,2007年8月23日至2007年8月30日期间马丁居里有限公司通过三个公司帐户买入南宁糖业1692万股,，占南宁糖业股份总额的5.9；2008年1月4日至2008年1月25日，被告公司累计卖出南宁糖业股份1453万股，占南宁糖业股份总额的5.07。

《证券法》第47条规定：“持有上市公司股份5以上的股东，将其持有的该公司股票在买入后6个月内卖出，或将其持有的该公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。”

南宁中院的裁定结果：1.冻结被告马丁居里投资管理有限公司的银行存款3960万元或查封其相应价值的其他财产；2.冻结原告南宁糖业股份有限公司用于保全担保的银行存款1200万元。
上述两家公司在8月份购入时，南宁糖业的股价在13元左右，而卖出之时，已经涨到了20元，由此粗略算下来，其获益当在1亿元以上。

这个诉讼在短期内就立案受理，其实不排除监管层对海外热钱的“警惕”已开始升温！马丁居里的3960万元银行存款及其相应价值的其他财产被如此迅速地冻结，更是印证了这种猜测的合理性。
而此案的被告方马丁居里，正是索罗斯的分仓！索罗斯在瑞银和花旗也购买了额度，目的正是炒作中国股票。也就是说，马丁居里的额度是为索罗斯申请的！　

或许对冲基金已经通过QFII渗透进了国内，这就可以解释为什么很多人来到中国演讲，一会儿说市场好一会儿说市场不好，其实他们的身份就是海外对冲基金的代言人，对冲基金已经通过QFII渗透进了国内.

以前你听说过索罗斯以及罗杰斯对中国股市说过些什么吗?这些秃鹫投资者一旦对某个国家市场开始发表评论的时候,说明其间肯定有利益纠结.量子基金攻击英国英镑汇率、攻击墨西哥货币、攻击日本汇率、攻击泰国大马印尼股市、最近的一次也就是跟我们国家利益相关的一次是袭击香港股市,发行资本债券抛售港币然后在期指上沽出数万手仓单,妄图如同干掉东南亚小国一样一举抹平香港,如果不是港府在中央政府支持下动用整个政府力量直接入市对抗,量子基金是赢定了.大家记得07年下半年的时候罗杰斯和索罗斯是坚定看多中国市场的,一再高调的发表看多言论，2007上海举行的国际金融投资博览会上,吉姆罗杰斯先生语出惊人,“我认为中国股市的牛市还将持续80年,甚至罗杰斯还特地出了一本书,名叫<中国牛市>,而这一时期，也成为了A股的珠穆朗玛.

长线来看,估计一个大脑容量为正常人1/2的人都知道80年内一个国家资本市场肯定是牛市,美国道指从1百多点到目前的1万多点也就用了一百年.经济永远会呈螺旋状上升,问题在于我们处于这个螺旋的什么位置,不拿美国的1929说事,我们看一下日经指数,1985年10000点,1990年成功登上富士山顶峰近40000点,1995年20000点,2003年7607点,2007年17000点,今天13530点.90年-2000年,也称之为日本"失去的十年",损失媲美我国的文革"消失的十年".所以经济的增长谁都知道,问题上我们正处于这个上升螺旋的哪个阶段.

那么结论是,在短线来看.相信量子基金那两个所谓投资大师的人都给骗在了山顶上,我一直不相信任何人对大势的评判,包括国际国内主流经济学家和国内的左派新贵经济学家,世界上面对大众的从来只有关于利益的搏弈,没有人会对一个陌生人如你我负责.我相信招商证券的那些个分析师当初公布中国船舶投资分析报告乐观看400长线上1000时,一定会督促身边持有中国船舶的亲戚朋友迅速卖出.基于这样的观点,我不觉得电视里网络上那些股评家推荐的股票有任何值得可信的地方,因为在电视和网络前坐的你,是否赚钱跟他们没有点滴关系，其推荐股票唯一的可能就是为了让伟大的投资者您去行行好帮个忙抬一下轿子.索罗斯、罗杰斯本质上跟电视里的股评家,没有区别.作为国际炒家的代表,索罗斯以及罗杰斯显示的是国际游资跳动的脉搏.
话题又绕回来了.量子基金等国际对冲基金是否已经获利了结.是不是在这次波澜壮阔的大跌中掠夺完毕.很多人会疑问,做空A股大盘不可能赚钱.

这里就要解释一下什么叫叫对冲基金.原始上的理解应该是基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。